A Apple oferece opções de tentativa muito caras Com o maior valor de boné no mercado de 628,42 bilhões, a Apple, conhecida como NASDAQ, é conhecida como a empresa mais valorizada do mundo, muito além das próximas duas empresas mais valiosas Exxon Mobil (388,31 bilhões) e Microsoft (378,47 bilhões). (Os valores indicados são a partir de janeiro de 2017). O estoque 7: 1 dividido em junho de 2017 conseguiu reduzir o preço do mercado de ações em um fator de 7 (de 645,57 para 92,22), mantendo as avaliações globais da empresa inalteradas. (Para leitura relacionada, veja: Como lucrar com divisões e reembolsos de ações). Embora a divisão tenha feito o preço das ações relativamente acessível para pequenos investidores, o preço - pairando na ordem de 107 - ainda é considerado caro por muitos pequenos e Investidores no mercado de trabalho. Ações de alto preço são muitas vezes percebidas como de valor superior, com pouco ou nenhum espaço para uma maior apreciação, enquanto as ações com preços baixos tendem a ter mais potencial de crescimento (portanto, os investidores tendem a pagar as ações de penny). As divisões de ações geram mais liquidez devido aos baixos preços, o que leva a uma maior participação no mercado, que inclui pequenos investidores. (Para leitura relacionada, veja: The Lowdown On Penny Stocks). Complica o desempenho de compartilhamento de ações Embora o teorema de Modigliani-Miller (MampM) indique que as empresas não criam valor adicional apenas reorganizando sua estrutura de capital corporativo (como uma divisão de estoque), dados históricos confirmam que dividir um estoque tem um resultado positivo Impacto no preço das ações. O WSJ fornece os seguintes dados sobre o desempenho das ações melhor a longo prazo, após uma divisão: Desafios na negociação de ações da Apple Mesmo após o estoque dividido por um fator de 7, o preço acima de 100 dificulta atrair investidores comuns (preço psicológico Barreiras). Mas há outras maneiras de trocar a Apple por opções de baixo custo. Para manter um caso base para comparação, suponha que um investidor tenha 2.000. Ele pode, portanto, comprar 20 ações da Apple, assumindo que o preço é de 100. Mantenha o preço objetivo de 135 em posições longas (35 lucros) e 80 na desvantagem (20 derrotas). Troque as ações da Apple através de opções e combinações de opções A negociação de opções não só permite muita flexibilidade para combinar as ações em uma fração do custo, mas também permite que os investidores criem diferentes combinações com retornos variados para se adequarem ao seu apetite de risco. (Para leitura relacionada, veja: Medição e gerenciamento do risco de investimento). As primeiras coisas primeiro decidem seu horizonte de tempo para o investimento na Apple. (Veja: Compreendendo o Horizonte de Riscos e Horários). NASDAQ permite opções de até dois anos para a Apple (captura de tela das opções disponíveis da Apple em janeiro de 2017 mostrando contratos de opção até janeiro de 2017): podemos assumir uma duração de dois anos de duração. Em seguida, procure uma visão direcional para o comércio. Será que o preço subirá (posição de estoque longo) ou ele vai para baixo (posição curta) no horizonte de tempo desejado. Agora, crie a posição de opção da Apple para se adequar à estratégia de negociação. A empresa manteve seu primeiro lugar mesmo após a passagem de Steve Jobs . No geral, o aumento da liquidez no mercado, conforme observado após a divisão de estoque, parece ter um impacto positivo, com um aumento de preço de 92,2 para o atual 100, com um máximo intermediário de 119 (ver: Por que é importante a liquidez). Assumindo o potencial de maior apreciação a um preço alvo de cerca de 135 dentro de 2 anos, heres como um investidor comum pode se beneficiar das opções de negociação na Apple, em vez do estoque em si. Nesse cenário, é possível comprar uma opção de compra no estoque da Apple com um preço de exercício do ATM de 100 que expira em janeiro de 2017 e atualmente está disponível para 20 (opção premium). Com 2.000 capitais comerciais. Você pode comprar 100 contratos de opção de compra. Se o objetivo do preço for atingido e as ações da Apple subjacentes toquem 135 durante o período de dois anos, o comerciante se beneficiará com um mínimo de (135-100) 100 contratos, ou seja, 3.500. Esse é um lucro de 175 no valor do capital de 2000 (em comparação com apenas 35 que teriam sido compensados em uma bolsa de ações real). No entanto, a desvantagem é proporcional. Se os tanques de estoque de maçã para 80, a opção de compra será inútil no vencimento e o comerciante perderá os 2.000 inteiros, ou seja, uma perda de 100, muito pior do que a perda 20 que ela teria sofrido no estoque atual. Para melhorar e mitigar o risco de perda de 100, vamos replicar a posição de estoque exata usando uma chamada longa de ATM e uma opção de venda curta: a chamada longa custa 20 e a ponta curta dá 19. O preço líquido para replicar a posição de estoque é 1. ( Para mais informações, consulte: Gerenciando o Risco com Estratégias de Opções: Posições Longas e Curtas de Chamada e Posição). No entanto, a colocação curta exigirá margem de dinheiro, que varia de corretor para intermediário. Supondo que 1.800 são necessários para uma margem de colocação curta, os 200 restantes podem nos obter 200 posições de estoque semelhantes. Se o objetivo do preço de 135 é alcançado, o comerciante ganhará 35 200 7.000 lucros. Se o preço atinge 80 por desvantagem, a perda será limitada a 20200 4.000. Neste caso, mais alavancagem leva a altos retornos e um potencial de risco relativamente menor. Além disso, suponha que o comerciante tenha um nível definido de lucro e nível de risco (ele está bem com um lucro máximo de 16 e perda máxima de 14). Uma propagação de toros será ideal. É composto por: 1) Uma chamada longa com 90 preços de exercício custam 28 (Gráfico Verde) 2) Uma chamada curta com 120 preços de prêmio dando 14 (Pink Graph) 3) Posição líquida refletida com o Blue Graph 4) Tomando um custo líquido De 14 (28-14) em consideração, a função de recompensa líquida é refletida no gráfico azul pontilhado. Neste caso, a perda máxima possível é limitada a 14, enquanto o lucro máximo alcançável é de 16, independentemente de qual maneira e até que ponto o preço das ações da Apple se move (ou seja, lucro limitado, cenário de perda limitada). Semelhante ao acima (cenários de apreciação de preços), as opções e combinações de Apple podem ser criadas para declínios de longa duração, combinação de chamada curta e longa colocação. E o urso coloca posições espalhadas. (Para mais, leia: Três maneiras de lucrar com as opções de chamadas). As opções de maçã são altamente ativas e líquidas, permitindo a equidade de preços e a competitividade. O uso de opções para replicar posições de estoque em uma fração do custo tem o benefício de alavancagem (retornos altos) e a capacidade de aplicar várias combinações para atender a preferência de risco e retorno desejada. Juntamente com as opções padrão negociadas em tamanho de lote de 100, as mini opções também estão disponíveis no tamanho do lote de 10. Mas a negociação de opções vem com riscos de alta perda, requisitos de margem e altas taxas de corretagem. Além disso, os estoques podem ser mantidos por um período infinito, mas as opções possuem datas de validade. Os comerciantes que tentam replicar ações com opções devem permanecer alertas das armadilhas e negociar com cautela. Ação de ações 8211 Aqui estão as Opções de AAPL interessantes Os investidores da Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) viram novas opções estarem disponíveis ontem para o prazo de validade de 8 de maio. No canal Opções de estoque. Nossa fórmula da YieldBoost pesquisou a cadeia de opções da AAPL para os novos contratos de 8 de maio e identificou um contrato de colocação e uma chamada de particular interesse. A AAPL colocou contrato no preço de exercício 123 tem uma oferta atual de 4,95. Se um investidor fosse vender para abrir aquele contrato, ele se comprometeria a comprar ações da Apple em 123, mas também irá cobrar o prêmio, colocando a base de custo das ações em 118.05 (antes das comissões do corretor). Para um investidor já interessado em comprar ações da AAPL, isso poderia representar uma alternativa atrativa para pagar 124,01 por ação hoje. Uma vez que a greve 123 representa um desconto aproximado de 1 para o preço de negociação atual do estoque da AAPL (em outras palavras, está fora do dinheiro por essa porcentagem), há também a possibilidade de que o contrato de venda expirasse sem valor. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades atuais de que aconteçam são 55. O Canal de Opções de Estoque acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como eles mudam, publicando um gráfico desses números em nosso site sob a página de detalhes do contrato Para este contrato. Se o contrato caducasse sem valor, o prêmio representaria um retorno 4.02 sobre o compromisso de caixa, ou 34.16 anualizados. Abaixo está um gráfico que mostra o histórico de negociação de 12 meses para a Apple e destacando em verde onde a greve 123 está localizada em relação a essa história: Voltando ao lado de chamadas da cadeia de opções da AAPL, o contrato de chamada no preço de exercício 125 Uma oferta atual de 4.80. Se um investidor fosse comprar ações da AAPL no nível de preço atual de 124,01 por ação e, em seguida, vender para abrir esse contrato de chamada como uma chamada ldquocovered, por isso ele se comprometeria a vender ações da Apple em 125. Considerando o vendedor da chamada Também irá cobrar o prêmio, que geraria um retorno total (excluindo dividendos, se houver) de 4.67 se o estoque da AAPL for chamado no vencimento de 8 de maio (antes das comissões do corretor). É claro que uma grande vantagem pode ser deixada na mesa se as ações da AAPL realmente se elevarem, e é por isso que se considera importante o histórico de negociação de 12 meses para a Apple, bem como o estudo dos fundamentos do negócio. Abaixo está um gráfico mostrando AAPL stockrsquos trailing-12 meses de história comercial, com a greve 125 destacada em vermelho: Considerando o fato de que o 125 strike representa um prêmio aproximado de 1 para o preço atual do estoque (ou seja, é Fora do dinheiro por essa porcentagem), há também a possibilidade de que o contrato de chamada coberta expirasse sem valor, caso em que o investidor manteria suas ações de ações da Apple e o prêmio coletado. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implícitos) sugerem que as probabilidades atuais de que aconteçam são 51. Em nosso site sob a página de detalhes do contrato para este contrato. O Canal de opções de estoque acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como eles mudam e publicar um gráfico desses números (o histórico de negociação do contrato de opção também será traçado). Se o contrato de chamada coberta expirasse sem valor, o prémio representaria um aumento de 3,87 de retorno extra para o investidor, ou 32,86 anualizados. A volatilidade implícita no exemplo do contrato de contrato, bem como o exemplo do contrato de chamada, são aproximadamente 32. Entretanto, calculamos a atual volatilidade de 12 meses (considerando os últimos 255 valores de fechamento do dia de negociação, bem como o preço atual de 124,01 ) Para ser 22. Para mais idéias de contrato de opções de colocação e chamada, vale a pena visitar, visite StockOptionsChannel. One Put, uma opção de chamada a ser conhecida pelo Apple Stock (AAPL) Encontrar uma opção de jogar em um contrato de janeiro de 2018 Consistentemente, uma das mais Pessoas de ações populares entraram em sua lista de exibição de opções de ações no Stock Options Channel é Apple (AAPL). Então, desta semana, destacamos um contrato de colocação interessante e um contrato de chamada interessante, a partir do vencimento de janeiro de 2018 para a AAPL. O contrato de colocação do nosso algoritmo YieldBoost identificado como particularmente interessante é o ataque de 85, que tem uma oferta no momento da redação de 9.35. Coletando essa oferta como o prêmio representa um retorno 11 contra o compromisso de 85, ou uma taxa de retorno 4,7 anualizada (no canal de opções de ações, chamamos isso de YieldBoost). INICIAR SLIDESHOW: Top YieldBoost AAPL coloca raquo A venda de uma venda não dá ao investidor acesso ao potencial de aumento de ações da Apple, como seria o fato de possuir ações, porque o vendedor de venda acaba de possuir ações no cenário em que o contrato é exercido. Assim, a menos que o estoque da Apple veja as quedas 26.3 e o contrato seja exercido (resultando em uma base de custo de 75,65 por ação antes das comissões do corretor, subtraindo os 9,35 a partir de 85), o único vencedor do vendedor é de cobrar aquele prêmio pela taxa anual de 4,7 De retorno. Vale a pena considerar, é que o valor anual de 4.7, na verdade, excede o dividendo anualizado 1,8 pago pela Apple em 2,9, com base no preço atual da ação de 115,37. E, no entanto, se um investidor fosse comprar o estoque no preço do mercado para cobrar o dividendo, há uma maior desvantagem porque o estoque teria que cair 26,32 para atingir o preço de exercício de 85. Sempre importante ao discutir dividendos é o fato de que, em geral, os valores de dividendos nem sempre são previsíveis e tendem a seguir os altos e baixos da rentabilidade em cada empresa. No caso da Apple, ver o gráfico de histórico de dividendos da AAPL abaixo pode ajudar a julgar se o dividendo mais recente provavelmente continuará e, por sua vez, se é uma expectativa razoável esperar um rendimento anual de dividendos de 1,8. Voltando para o outro lado da cadeia de opções, destacamos um contrato de chamada de interesse particular para o vencimento de janeiro de 2018, para os acionistas da Apple buscando aumentar seus rendimentos além do rendimento de dividendos anualizado do estoque de $ 1,8. A venda da chamada coberta na greve 155 e a cobrança do prêmio com base na oferta de 9,25, anualiza uma taxa de retorno adicional de 3,4 em relação ao preço atual das ações (é o que nós, no Canal de Opções de Ações, referimo-nos como o YieldBoost), por um total De 5,2 taxas anualizadas no cenário em que o estoque não é chamado. Qualquer vantagem acima de 155 seria perdida se o estoque subisse lá e for chamado, mas as ações da AAPL teriam que subir 34,4 dos níveis atuais para que isso ocorra, o que significa que no cenário onde o estoque é chamado, o acionista ganhou um 42,4 Retorno deste nível de negociação, além de quaisquer dividendos coletados antes do estoque ser chamado. INICIAR SLIDESHOW: Top YieldBoost AAPL Calls raquo O gráfico abaixo mostra o histórico comercial de doze meses para o estoque de Apple destacando em verde onde a greve 85 está localizada em relação a essa história e destacando a 155 em vermelho: o gráfico acima e a Apple stockrsquos Volatilidade histórica, pode ser um guia útil em combinação com análise fundamental para julgar se a venda das opções de colocação ou chamada de janeiro de 2018 destacadas neste artigo oferece uma taxa de retorno que representa uma boa recompensa pelos riscos. Calculamos a volatilidade de doze meses para o estoque da Apple (considerando os últimos 252 dias de negociação dos preços históricos das ações da AAPL usando os valores de fechamento, bem como o preço de todaystquos de 115,37) para ser 26. No meio da tarde, na segunda-feira, o volume de vendas entre a SampP 500 componentes foram 921.538 contratos, com volume de chamadas em 924.156, para uma relação put: call de 1,00 até o momento para o dia, o que é excepcionalmente alto em comparação com a proporção de longo prazo do put: call de 0,65. Em outras palavras, há muito mais compradores colocados lá em negociação de opções até agora hoje do que normalmente seria visto, em comparação com os compradores de chamadas. Mais de InvestorPlace
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