Warrants e Opções de Compra de Acções para Funcionários As opções de compra de acções e os warrants para os trabalhadores (ambos dão ao detentor o direito de adquirir um título a um preço fixo, normalmente designado por exercício ou preço de exercício) funcionam da mesma forma, mas têm duas diferenças estruturais básicas Primeiro, do ponto de vista da empresa emissora, os warrants se comportam como um financiamento (embora sem custos iniciais de serviço como dividendos ou juros), enquanto as opções de ações se comportam como um incentivo ao empregado . Isso ocorre porque, embora ambos os warrants e opções de compra de ações sejam instrumentos derivativos (o valor não está na própria coisa, mas em seu valor derivado de um título real), as ações emitidas em última instância para um warrant são ações emitidas - antes de A emissão não existia - semelhante à forma como novas ações é emitido para VCs quando eles fazem um investimento em uma start-up. A ação emitida para uma opção exercida, em contrapartida, é derivada do pool de opções de ações existente anteriormente (que geralmente compreende entre 5 e 20 do estoque em circulação (ou seja, já emitido) de uma empresa). O exercício de warrants (como a emissão de ações preferenciais em um financiamento em série ou em série), necessariamente dilui os acionistas existentes (o que é um evento significativo para a empresa). O exercício de opções de ações, em contrapartida, apenas consome parte das ações reservadas para o pool de opções de ações. Em segundo lugar, do ponto de vista dos detentores, uma opção de compra de ações é menos valiosa porque está sujeita a um conjunto de restrições. FN3 Embora, na maioria dos casos, um mandado implique o direito de comprar o estoque subjacente em qualquer ponto no futuro, E, em alguns casos, o direito de transferir esse direito), uma opção de compra de ações i) quase nunca pode ser transferida, ii) está sujeita a um período de aquisição e iii) tem um período de exercício limitado (ou seja, Geralmente quatro anos abaixo da estrada), tem que ser exercitado dentro de alguns meses ou um ano após o vesting).FN4 FN1. Esta discussão aborda apenas o uso comum de opções de ações de funcionários e warrants em um contexto de start-up. As opções conservadas em estoque e os warrants podem manifestar-se em uma miríade de maneiras - as práticas fora dos EU adicionam especial complexidade adicional. FN2. Se você ficar chique, você pode argumentar que, se uma empresa não presume a existência de um pool de opções de ações dos empregados, a distinção relevante entre warrants e opções de ações do empregado fica extremamente pequeno. FN3. Geralmente. Embora as opções de ações dos funcionários estejam altamente padronizadas, os termos dos warrants são altamente personalizáveis. FN4. As implicações fiscais dos warrants e opções de ações de funcionários dependem das circunstâncias. Em geral, os warrants são um evento tributável na emissão, mas as opções não são, desde que os warrants sejam emitidos como parte de um financiamento enquanto as opções de compra de ações forem emitidas em troca de serviços futuros. Se o warrant é compensatório, a tributação é diferida sob a seção 83 até o exercício. Como são os warrants conservados em estoque diferentes das opções conservadas em estoque Uma opção conservada em estoque é um contrato entre duas pessoas que dá ao portador o direito, mas não a obrigação, A um preço específico ea uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação vai para cima ou para baixo (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se uma ação atualmente for negociada em 40 e você acredita que o preço subirá para 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque para 40, vendê-lo por 50 e fazer um lucro De 10. Opções de compra de ações em uma bolsa de valores. Apenas como estoques. Um warrant conservado em estoque é justo como uma opção conservada em estoque porque lhe dá o direito de comprar um estoque de companys em um preço específico e em uma data específica. No entanto, um warrant de ações difere de uma opção de duas maneiras principais: Um warrant de ações é emitido pela própria empresa Novas ações são emitidas pela empresa para a transação. Ao contrário de uma opção de compra de ações, um warrant de ações é emitido diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações normalmente são recebidas ou dadas por um investidor a outro quando um warrant é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa. As empresas emitem warrants de ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de ações são compradas e vendidas, a empresa proprietária das ações não recebe dinheiro das transações. No entanto, um warrant estoque é uma maneira para uma empresa para arrecadar dinheiro através de ações (ações). Um warrant conservado em estoque é uma maneira esperta de possuir partes de uma companhia porque um warrant é oferecido geralmente em um preço mais baixo do que aquele de uma opção conservada em estoque. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto um warrant de ações pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant conservado em estoque pode provar ser um investimento melhor do que uma opção conservada em estoque se os investimentos a médio ea longo prazo forem o que você procura. Para obter mais informações, consulte O que são warrants. Esta pergunta foi respondida por Chizoba Morah. Entenda o que são warrants de ações, as diferenças entre warrants e opções, e saber se warrants ou opções são. Geralmente, warrants de ações são instrumentos derivativos adicionados a novas emissões de ações ou títulos para tornar essas questões mais atraentes. Leia a Resposta Leia sobre os diferentes tipos de títulos que podem ter warrants escritos sobre eles, incluindo os tipos de warrants. Ler resposta Uma vez que um contrato de opção de venda tenha sido exercido, esse contrato não existe mais. Uma opção de venda lhe concede o direito de. Leia a resposta Conheça as opções de índices de ações, incluindo diferenças entre opções de ações individuais e opções de índice e compreenda diferentes. Leia Resposta Warrants e opções de compra são títulos que são bastante semelhantes em muitos aspectos, mas também têm algumas diferenças notáveis. Ambos dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um. Muitas empresas optam por emitir direitos ou warrants como um meio alternativo de gerar capital para evitar a diluição do valor das ações existentes. Os warrants bancários são uma maneira lucrativa de fazer uma aposta de que as finanças americanas serão mais uma vez respeitadas pelo público investidor. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. Estes derivados permitem aos investidores transferir o risco, mas há muitas opções e fatores que os investidores devem pesar antes de comprar pol Uma análise completa de quando é melhor negociar futuros de ações vs quando é melhor negociar opções sobre um determinado estoque. Uma rápida visão geral de como cada um deles funciona e por que um comerciante, investidor. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Uma opção de ação do empregado é um direito dado a um empregado para comprar um certo número de ações da empresa ações em um determinado momento e preço no futuro. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é rácio de endividamento utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou uma taxa de endividamento utilizada para medir um indivíduo. Embora muitas pessoas estejam familiarizadas com opções de ações, menos estão familiarizadas com warrants. Warrants são amplamente utilizados no mundo startup por investidores, por isso é importante para os empresários a compreender as suas nuances. Let8217s começar com opções de ações. As opções de estoque são criadas a partir do Pool de opções, que foi descrito em um post anterior. Os Warrants não são criados a partir do Pool de Opções. Eles são únicos em que eles podem ser usados com ações preferenciais. Ambos têm de ser exercidos para obter direitos de voto. Outra grande diferença é que os warrants não estão vinculados a um empregado (ou fora do Conselho de Administração). Em vez disso, os warrants são normalmente válidos para um prazo mais longo (3-7 anos) e são transferíveis durante esse período. Opções de ações são em vez vinculados ao empregado e período de emprego. Warrants são muitas vezes utilizados como um 8220equity kicker8221 para os investidores, o que significa que eles dão upside potencial de risco assumido pelo investidor8217s. Um exemplo seria um empréstimo ponte utilizando dívida convertível. Na seção "Links Externos" abaixo, há dois bons recursos fornecidos que detalham mais detalhadamente como os warrants são usados em financiamentos. Links Externos Por favor, apoie os nossos esforços, tendo uma rápida pesquisa Sobre squareroots Eu tenho uma pergunta sobre Opções e avaliações. I8217m não tenho certeza que it8217s postado aqui, se ele possivelmente obter resposta learnvc Jeff Boardman Por favor, faça a sua pergunta, e we8217ll tentar ajudar. Estou sendo oferecido mandados em uma segunda fase financiada start-up. Os warrants são para representar 15k (em vez de dinheiro) da minha compensação do primeiro ano, e devem ser tratados pelas mesmas orientações que os investidores B-1 rodada. - com esta definição de valor, vou eu dever imposto este ano, ou apenas em conversionsale - I também receberá opções representando 0,5, isso reflete quaisquer problemas learnvc Jeff Boardman Dado o detalhe das perguntas, gostaria de referir-lo ao nosso grupo LinkedIn discussão. Poste sua pergunta lá, e uma variedade de peritos pode pesar dentro. A melhor diferença entre warrants e opções Qual é a diferença entre warrants e opções Existe uma diferença Warrants e opções de ações são semelhantes Na medida em que ambos são direitos contratuais para comprar ações de uma empresa, a um preço fixado no contrato, e pelo período especificado no contrato. No entanto, warrants e opções são normalmente pensado e referenciado de forma diferente por uma série de razões. A principal razão que eles são pensados e referidos de forma diferente é que as opções de ações são normalmente associados com serviços compensatórios enquanto warrants são normalmente associados com as transações de investimento. Por exemplo . Um funcionário ou consultor normalmente receberia opções de ações. Um investidor em uma nota conversível e rodada de warrant normalmente receberia warrants. Opções compensatórias normalmente tem um olhar e uma sensação contratuais completamente diferentes do que um mandado de investimento. Por exemplo, uma opção compensatória é geralmente concedida sob um plano de incentivo de capital, eo contrato de opção é regido pelo plano a opção compensatória geralmente têm direitos adquiridos e direitos de recompra na cessação de serviço. Um warrant won8217t vir concedido sob um plano de incentivo de capital, e normalmente não vem com vesting. Além disso, as diferenças fiscais entre uma opção de compra compensatória e um warrant de investimento são dramaticamente diferentes. Perguntas e Respostas Pergunto-me com frequência a seguinte questão: Pode um prestador de serviços receber um mandado em conexão com a prestação de serviços A resposta curta é sim, mas é importante ter em mente que um mandado recebido em conexão com a prestação de serviços Será tributado como uma opção de ações compensatória. Em outras palavras, a menos que o warrant seja qualificado sob as regras de opções de ações de incentivo (o que provavelmente não faria) se aplica o seguinte: evitar conseqüências fiscais adversas sob a Seção 409A. O warrant deverá geralmente ter um preço de exercício igual ao justo valor de mercado do stock subjacente na data de concessão no exercício, o excesso do justo valor de mercado das acções recebidas sobre o preço de exercício seria tributado como rendimento de compensação ordinário se O beneficiário era um empregado, no exercício de renda e retenção de imposto de emprego seria exigido e se o prestador de serviços era um contratante independente e não um empregado, o rendimento, embora não sujeito a retenção de imposto de renda e emprego, provavelmente teria que ser relatado a O IRS em um Formulário 1099. Um warrant não é tributado como descrito acima se recebido em conexão com um investimento ou um empréstimo e não em conexão com a prestação de serviços. Geralmente, não há imposto devido como resultado do exercício de um mandado não compensatório. No entanto, dependendo das circunstâncias em que o mandado é recebido, pode haver imposto devido antes do warrant é exercido. Por exemplo . Um warrant emitido em conexão com uma nota será considerado para dar origem ao desconto de emissão original. Que é geralmente necessário para ser levado em renda durante o prazo da nota. Você deve consultar um consultor fiscal sobre quaisquer warrants recebidos em conexão com um investimento para determinar o tratamento fiscal correto. Compartilhar este: Este Web site é feito disponível pelo advogado ou o publisher da firma de lei para finalidades educacionais somente assim como para dar a informação geral e uma compreensão geral da lei, para não fornecer o conselho legal específico. Ao usar este site de blog você entende que não há nenhuma relação cliente advogado entre você eo editor do site. O site não deve ser usado como um substituto para o conselho legal competente de um advogado profissional licenciado em seu estado. Pensamentos e comentários sobre a lei das startups. Trazido a você por Davis Wright Tremaine
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